Jaren geleden had Gepetto, een arme en vereenzaamde poppenmaker, zijn initialen en die van zijn geliefde Leona in een boomstam gekerfd. Wanneer hij op een dag hout zoekt in het bos, ontdekt hij dat de stam door de bliksem is neergehaald. Hij besluit het stuk hout mee naar huis te nemen en snijdt er een pop uit. Zijn creatie wordt een jongetje met grote, blauwe ogen. Hij doopt hem 'Pinocchio'. Wanneer Gepetto een welverdiend bad neemt, komt Pinocchio tot leven. In een mum van tijd ontdekt Pinocchio het leven, zijn schepper, de dieren, de wereld. Maar de houten jongen onderschat de gevaren van die wereld. Gepetto begeleidt zijn houten 'zoon' en probeert hem te beschermen. Het wordt een moeilijke opdracht aangezien een circusdirecteur koste wat het kost Pinocchio wil bemachtigen om de zeldzame verschijning op te voeren in zijn circus...